来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布了中欧中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均出现了不同程度的变化。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润下滑，资产净值缩水
本期利润与已实现收益下降
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期已实现收益为16,010,361.64元，较2023年的28,627,457.37元下降了44.1%；本期利润为16,492,194.76元，相比2023年的28,743,197.40元减少了42.6%。这表明基金在2024年的盈利能力有所减弱。
| 年份 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 16,010,361.64 | 16,492,194.76 |
| 2023年 | 28,627,457.37 | 28,743,197.40 |
加权平均基金份额本期利润及净值利润率变化
2024年加权平均基金份额本期利润为0.0267，本期加权平均净值利润率为2.56%，虽较2023年有一定变化，但整体仍保持一定收益水平。不过，与过往数据对比，这些指标的变化趋势值得投资者关注。
| 年份 | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 0.0267 | 2.56% |
| 2023年 | 0.0210 | 2.06% |
期末资产净值与份额净值情况
2024年末，基金期末资产净值为974,159,465.32元，相较于2023年末的997,147,588.04元，减少了2.3%；期末基金份额净值为1.0565元，较2023年末的1.0306元有所增长，增长率为2.51%。这显示基金资产规模有所缩水，但单位份额的价值有所提升。
| 年份 | 期末资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 974,159,465.32 | 1.0565 |
| 2023年 | 997,147,588.04 | 1.0306 |
基金净值表现：跑赢基准但仍存差距
短期及长期净值增长率对比
过去一年，基金份额净值增长率为2.51%，同期业绩比较基准收益率为2.35%，基金跑赢业绩比较基准0.16个百分点。然而，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为5.65%，业绩比较基准收益率为6.08%，基金落后业绩比较基准0.43个百分点。这说明在长期表现上，基金仍有提升空间。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.51% | 2.35% | 0.16% |
| 自基金合同生效起至今 | 5.65% | 6.08% | -0.43% |
净值增长率标准差分析
基金份额净值增长率标准差为0.02%，业绩比较基准收益率标准差为0.01%，两者差值为0.01%。这表明基金净值波动相对业绩比较基准稍大，投资者需关注其稳定性。
投资策略与业绩表现：紧跟市场但面临挑战
投资策略分析
2024年经济增长呈现前高、中平、后高态势，债券市场收益率整体下行。本基金结合市场走势和负债端变化，采用抽样复制和动态最优化方法，投资于标的指数中有代表性和流动性的成份券及备选成份券，并选择非成份券替代，以跟踪标的指数。
业绩表现原因探讨
报告期内基金份额净值增长率为2.51%，跑赢同期业绩比较基准收益率。这得益于基金对市场走势的较好把握，但在复杂多变的市场环境中，仍面临着经济内需不足、外需不确定性等挑战。
管理人展望：谨慎乐观应对市场
宏观经济与市场展望
展望2025年，我国经济增长面临内需不足、外需不确定等问题。不过，中央经济工作会议明确了九项重点任务，“以旧换新”政策和消费补贴将刺激消费，积极财政政策支持基建和房地产，适度宽松货币政策保持流动性合理宽裕。
基金投资策略调整方向
管理人将密切关注宏观经济和政策变化，重视曲线中短端配置价值，以应对市场不确定性，争取为投资者创造更好回报。
费用分析：管理费托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,294,260.69元，较2023年的2,855,618.72元下降了54.6%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，资产净值变化及市场环境等因素导致管理费下降。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,294,260.69 |
| 2023年 | 2,855,618.72 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为323,565.14元，相比2023年的713,904.62元减少了54.7%。托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提，与管理费下降趋势一致。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 323,565.14 |
| 2023年 | 713,904.62 |
交易与投资收益分析：债券投资主导
利息收入与投资收益
2024年利息收入为53,580.56元，投资收益为22,326,316.44元。投资收益中，债券投资收益为22,326,316.44元，是主要收益来源，反映基金在债券投资上的布局和策略。
| 年份 | 利息收入（元） | 投资收益（元） | 债券投资收益（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 53,580.56 | 22,326,316.44 | 22,326,316.44 |
| 2023年 | 1,114,186.72 | 38,001,079.77 | 38,001,079.77 |
公允价值变动收益
2024年公允价值变动收益为481,833.12元，较2023年的115,740.03元有所增加，表明基金资产公允价值波动对收益产生了一定影响。
关联交易分析：债券交易集中于关联方
通过关联方交易单元的交易
2024年通过关联方国都证券交易单元进行的债券交易成交金额为40,443,109.59元，占当期债券成交总额的100%。这显示基金在债券交易上与关联方有紧密合作，投资者需关注交易合理性和合规性。
关联方报酬
2024年应支付给关联方的基金管理费、托管费及销售服务费等报酬，较2023年有不同程度下降，与基金整体费用下降趋势相符。
持有人结构与份额变动：机构与个人持有稳定，份额有所减少
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为37,689户，户均持有基金份额24,463.96份。机构投资者持有份额168,021,767.54份，占总份额比例18.22%；个人投资者持有份额754,000,442.35份，占比81.78%。持有人结构相对稳定。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 168,021,767.54 | 18.22% |
| 个人投资者 | 754,000,442.35 | 81.78% |
基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为967,559,707.21份，总申购份额2,275,788,170.18份，总赎回份额2,321,325,667.50份，期末基金份额总额为922,022,209.89份，较期初减少了4.7%。这表明基金在2024年面临一定赎回压力。
风险提示
中欧中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金在2024年经历了多项指标变化。投资者应综合考虑基金的历史表现、市场环境和风险因素，做出合理投资决策。
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